华荣股份603855核心经营数据

1707 ℃
当前股价:18.83,市值:63 亿,动态市盈率PE:32.6, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:2.69%。
其中,历史营业增长率:4.15%,净利增长率:1.48%; 未来三年预估净利增长率:31.26% (20E:30.96%, 21E:30.52%, 22E:32.31%)。
  2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010
股本(万) - 33107 33107 24830 24830 24830 24830 24200 - -
净资产(万) - 146982.16 142110.49 79815.13 75366.76 68719.27 59831.1 59330.96 - -
总资产(万) - 253313.86 240001.13 186593.34 183503.69 172313.93 159922.34 146036.19 - -
营业收入(万) - 163127.89 147945.21 120044.87 131707.33 136919.83 127040.08 146088.27 - -
营业收入增长率(%) - 10.26 23.24 -8.85 -3.81 7.78 -13.04 - - -
营业成本(万) - 76874.26 72848.53 54428.16 63344.86 59768.76 56085.55 66887.58 - -
营业成本增长率(%) - 5.53 33.84 -14.08 5.98 6.57 -16.15 - - -
毛利率(%) - 52.87 50.76 54.66 51.9 56.35 55.85 54.21 - -
三项费用(万) - 66692.32 56544.46 46484.4 48254.56 56527.44 54610.48 55423.36 - -
费用增长率(%) - 17.95 21.64 -3.67 -14.64 3.51 -1.47 - - -
费用率(%) - 77.32 75.3 70.84 70.59 73.27 76.97 69.98 - -
净利润(万) - 15241.31 12610.46 11321.33 13032.58 15273.25 14189.07 17151.05 - -
净利润增长率(%) - 20.86 11.39 -13.13 -14.67 7.64 -17.27 - - -
经营现金流(万) - 20123.01 13298.61 18182.57 17759.68 18652.31 25807.68 -5475.81 - -
现金流增长率(%) - 51.32 -26.86 2.38 -4.79 -27.73 -571.3 - - -
净利润现金比(-) - 1.32 1.05 1.61 1.36 1.22 1.82 -0.32 - -
净资产收益率ROE(%) - 10.54 11.36 14.59 18.09 23.76 23.81 57.81 - -
生产资本回报率(%) - 34.7 29.33 26.46 31.65 40.78 45.41 60.52 - -
资本支出(万) - 3801.32 4195.58 6667.27 7836.4 10883.65 7036 27949.32 - -
折旧和摊销(万) - 3851 3685 3776 3729 3579 - - - -
归属股东权益(万) - 144284.74 142110.49 79815.13 75366.76 68719.27 59831.1 59330.96 - -
股东权益增长率(%) - 1.53 78.05 5.9 9.67 14.86 0.84 - - -
自由现金流(万) - 15286 12100 8430 8925 7969 7153 -10798 - -
自由现金流增长率(%) - - - -5.55 12 11.41 -166.24 - - -
每股股东权益(元) - 4.36 4.29 3.21 3.04 2.77 2.41 2.45 - -
每股股东收益(元) - 0.46 0.38 0.46 0.52 0.62 0.57 0.71 - -
同业推荐: 东方精工002611, 安徽合力600761, 晶澳科技002459, 苏美达600710, 广日股份600894, 大丰实业603081,
 
  2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010
经营画像 ACABA ACABA ACABA ACAAA ACAAA ACAAA ABCAA CABCB CABCB
经营分析 2019:
2018:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用超出毛利润的70%,费用控制不好,通常管理不善;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)在6%到15%之间,赚钱能力一般;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2017:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用超出毛利润的70%,费用控制不好,通常管理不善;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)在6%到15%之间,赚钱能力一般;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 +-- +-+ +-- +-- +-- +-- --+ --- ---
现金流分析 2019:
2018:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
2017:蛮牛型:企业把经营挣的钱,加上借债或出让股权筹来的钱,一起投入到新项目中去了,企业扩张的急切之心昭然若揭,如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌,则企业可能高速成长;反之,投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。
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