新城控股601155核心经营数据 |
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当前股价：48.2，市值：1090
亿，动态市盈率PE：7.98，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：210.45%。 其中，历史营业增长率：25.56%，净利增长率：44.38%； 未来三年预估净利增长率：21.08% （20E:23.19%, 21E:22.41%, 22E:17.71%）。 |
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 225672.42 | 225672.42 | 225848.42 | 225898.42 | 170806.48 | 110000 | 60000 | 60000 | - | - |
| 净资产(万) | 6193531.02 | 5095687.41 | 2598177.43 | 1636795.43 | 1387152.94 | 1225010.01 | 1055810.92 | 674829.5 | - | - |
| 总资产(万) | 46211008.06 | 33031841.74 | 18352666.14 | 10317060.75 | 6780211.56 | 5111379.78 | 4520274.32 | 3918820.16 | - | - |
| 营业收入(万) | 8584704.14 | 5413331.1 | 4052568.48 | 2796928.25 | 2356879.31 | 2067419.8 | 2073646.13 | 1744619.53 | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 58.58 | 33.58 | 44.89 | 18.67 | 14 | -0.3 | 18.86 | - | - | - |
| 营业成本(万) | 5782237 | 3427324.71 | 2611515.39 | 2017415.59 | 1725034.16 | 1527302.31 | 1483445.15 | 1258727.27 | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 68.71 | 31.24 | 29.45 | 16.95 | 12.95 | 2.96 | 17.85 | - | - | - |
| 毛利率(%) | 32.64 | 36.69 | 35.56 | 27.87 | 26.81 | 26.13 | 28.46 | 27.85 | - | - |
| 三项费用(万) | 908379.7 | 537542.9 | 420603.54 | 257490.88 | 179158.32 | 131872.11 | 152953.72 | 114740.37 | - | - |
| 费用增长率(%) | 68.99 | 27.8 | 63.35 | 43.72 | 35.86 | -13.78 | 33.3 | - | - | - |
| 费用率(%) | 32.41 | 27.07 | 29.19 | 33.03 | 28.35 | 24.42 | 25.92 | 23.61 | - | - |
| 净利润(万) | 1332990.26 | 1220881.06 | 626036.27 | 315593.83 | 239960.47 | 179234.56 | 184991.52 | 155765.83 | - | - |
| 净利润增长率(%) | 9.18 | 95.02 | 98.37 | 31.52 | 33.88 | -3.11 | 18.76 | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 4358018.17 | 381699.51 | -1048516.36 | 809720.46 | -95715.56 | 349500.46 | -119200.57 | 221741.86 | - | - |
| 现金流增长率(%) | 1041.74 | -136.4 | -229.49 | -945.97 | -127.39 | -393.2 | -153.76 | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 3.27 | 0.31 | -1.67 | 2.57 | -0.4 | 1.95 | -0.64 | 1.42 | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 23.62 | 31.74 | 29.57 | 20.87 | 18.37 | 15.72 | 21.38 | 46.16 | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 711.47 | 586.42 | 367.34 | 216.8 | 163.89 | 318.44 | 2196.6 | 2170.39 | - | - |
| 资本支出(万) | 1754790.17 | 1036706.06 | 478740.95 | 295137.07 | 320214.01 | 223655.07 | 20369.63 | 57429.09 | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 39769 | 26408 | 18069 | 16039 | 9440 | - | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 3842740.97 | 3049329.92 | 2062356.3 | 1485374.41 | 1213121.87 | 695749.6 | 605889.51 | 441881.23 | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 26.02 | 47.86 | 38.84 | 22.44 | 74.36 | 14.83 | 37.12 | - | - | - |
| 自由现金流(万) | -449618 | 38831 | 142219 | 22825 | -127147 | -106934 | 97063 | 39317 | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | 523.08 | -117.95 | 18.9 | -210.17 | 146.87 | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 17.03 | 13.51 | 9.13 | 6.58 | 7.1 | 6.32 | 10.1 | 7.36 | - | - |
| 每股股东收益(元) | 5.61 | 4.65 | 2.67 | 1.34 | 1.08 | 1.06 | 1.96 | 1.61 | - | - |
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBAAA | BABAA | BACAA | BBAAA | BACAA | BAAAA | BACAA | BAAAA | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2019：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2018：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2017：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | -++ | +-+ | --+ | +-- | -++ | +-- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2019：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2018：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2017：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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