新城控股601155核心经营数据

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当前股价:48.2,市值:1090 亿,动态市盈率PE:7.98, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:210.45%。
其中,历史营业增长率:25.56%,净利增长率:44.38%; 未来三年预估净利增长率:21.08% (20E:23.19%, 21E:22.41%, 22E:17.71%)。
  2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010
股本(万) 225672.42 225672.42 225848.42 225898.42 170806.48 110000 60000 60000 - -
净资产(万) 6193531.02 5095687.41 2598177.43 1636795.43 1387152.94 1225010.01 1055810.92 674829.5 - -
总资产(万) 46211008.06 33031841.74 18352666.14 10317060.75 6780211.56 5111379.78 4520274.32 3918820.16 - -
营业收入(万) 8584704.14 5413331.1 4052568.48 2796928.25 2356879.31 2067419.8 2073646.13 1744619.53 - -
营业收入增长率(%) 58.58 33.58 44.89 18.67 14 -0.3 18.86 - - -
营业成本(万) 5782237 3427324.71 2611515.39 2017415.59 1725034.16 1527302.31 1483445.15 1258727.27 - -
营业成本增长率(%) 68.71 31.24 29.45 16.95 12.95 2.96 17.85 - - -
毛利率(%) 32.64 36.69 35.56 27.87 26.81 26.13 28.46 27.85 - -
三项费用(万) 908379.7 537542.9 420603.54 257490.88 179158.32 131872.11 152953.72 114740.37 - -
费用增长率(%) 68.99 27.8 63.35 43.72 35.86 -13.78 33.3 - - -
费用率(%) 32.41 27.07 29.19 33.03 28.35 24.42 25.92 23.61 - -
净利润(万) 1332990.26 1220881.06 626036.27 315593.83 239960.47 179234.56 184991.52 155765.83 - -
净利润增长率(%) 9.18 95.02 98.37 31.52 33.88 -3.11 18.76 - - -
经营现金流(万) 4358018.17 381699.51 -1048516.36 809720.46 -95715.56 349500.46 -119200.57 221741.86 - -
现金流增长率(%) 1041.74 -136.4 -229.49 -945.97 -127.39 -393.2 -153.76 - - -
净利润现金比(-) 3.27 0.31 -1.67 2.57 -0.4 1.95 -0.64 1.42 - -
净资产收益率ROE(%) 23.62 31.74 29.57 20.87 18.37 15.72 21.38 46.16 - -
生产资本回报率(%) 711.47 586.42 367.34 216.8 163.89 318.44 2196.6 2170.39 - -
资本支出(万) 1754790.17 1036706.06 478740.95 295137.07 320214.01 223655.07 20369.63 57429.09 - -
折旧和摊销(万) 39769 26408 18069 16039 9440 - - - - -
归属股东权益(万) 3842740.97 3049329.92 2062356.3 1485374.41 1213121.87 695749.6 605889.51 441881.23 - -
股东权益增长率(%) 26.02 47.86 38.84 22.44 74.36 14.83 37.12 - - -
自由现金流(万) -449618 38831 142219 22825 -127147 -106934 97063 39317 - -
自由现金流增长率(%) - - 523.08 -117.95 18.9 -210.17 146.87 - - -
每股股东权益(元) 17.03 13.51 9.13 6.58 7.1 6.32 10.1 7.36 - -
每股股东收益(元) 5.61 4.65 2.67 1.34 1.08 1.06 1.96 1.61 - -
同业推荐: 新光圆成002147, 华夏幸福600340, 荣盛发展002146, 浙江广厦600052, 蓝光发展600466, 中南建设000961,
 
  2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010
经营画像 BBAAA BABAA BACAA BBAAA BACAA BAAAA BACAA BAAAA CABCB CABCB
经营分析 2019:1、公司毛利率在20%到40%之间,行业竞争激烈,公司优势不明显;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2018:1、公司毛利率在20%到40%之间,行业竞争激烈,公司优势不明显;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2017:1、公司毛利率在20%到40%之间,行业竞争激烈,公司优势不明显;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为负,经营不善,靠输血为生,基本没有投资价值;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 +-- +-+ -++ +-+ --+ +-- -++ +-- --- ---
现金流分析 2019:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
2018:蛮牛型:企业把经营挣的钱,加上借债或出让股权筹来的钱,一起投入到新项目中去了,企业扩张的急切之心昭然若揭,如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌,则企业可能高速成长;反之,投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。
2017:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。
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