嘉化能源600273核心经营数据 |
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当前股价：10.32，市值：148
亿，动态市盈率PE：12.45，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：66.41%。 其中，历史营业增长率：21.77%，净利增长率：42.79%； 未来三年预估净利增长率：15.03% （19E:15.12%, 20E:12.20%, 21E:17.84%）。 |
| 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 143273.05 | 149399.36 | 130628.53 | 130628.53 | 130628.53 | 31500 | 31500 | 31500 | 31500 | 31500 |
| 净资产(万) | 655848.02 | 648203.64 | 398050.68 | 344336.99 | 287188.55 | 57023.51 | 60523.65 | 59130.99 | 94302.07 | 80713.48 |
| 总资产(万) | 814950.6 | 864208.13 | 680786.34 | 587713.34 | 500781.18 | 120926.76 | 144792.3 | 180286.34 | 242165.39 | 176547.71 |
| 营业收入(万) | 560376.26 | 557600.61 | 450333.56 | 339133.03 | 338539 | 134942.98 | 143835.22 | 174748.64 | 201846.22 | 144382.7 |
| 营业收入增长率(%) | 0.5 | 23.82 | 32.79 | 0.18 | 150.88 | -6.18 | -17.69 | -13.42 | 39.8 | -16.62 |
| 营业成本(万) | 388771.86 | 396680.16 | 324996.63 | 232033.65 | 247433.28 | 128423.13 | 140892.56 | 182176.38 | 174828.6 | 141404.65 |
| 营业成本增长率(%) | -1.99 | 22.06 | 40.06 | -6.22 | 92.67 | -8.85 | -22.66 | 4.2 | 23.64 | -14.21 |
| 毛利率(%) | 30.62 | 28.86 | 27.83 | 31.58 | 26.91 | 4.83 | 2.05 | -4.25 | 13.39 | 2.06 |
| 三项费用(万) | 22817.79 | 40226.64 | 35730.36 | 31452.48 | 27058.79 | 8495.76 | 11639.6 | 13049.25 | 10801.37 | 8280.21 |
| 费用增长率(%) | -43.28 | 12.58 | 13.6 | 16.24 | 218.5 | -27.01 | -10.8 | 20.81 | 30.45 | 35.16 |
| 费用率(%) | 13.3 | 25 | 28.51 | 29.37 | 29.7 | 130.31 | 395.55 | -175.68 | 39.98 | 278.04 |
| 净利润(万) | 110411.94 | 97155.37 | 74307.44 | 67529.72 | 58205.16 | -3320.13 | 1392.66 | -30015.98 | 12877.17 | -4161.16 |
| 净利润增长率(%) | 13.64 | 30.75 | 10.04 | 16.02 | -1853.1 | -338.4 | -104.64 | -333.09 | -409.46 | -2116.46 |
| 经营现金流(万) | 74111.5 | 59406.31 | 130784.71 | 50560.98 | 33378.35 | 2636.07 | 24189.82 | -1765.86 | 12293.19 | -32883.83 |
| 现金流增长率(%) | 24.75 | -54.58 | 158.67 | 51.48 | 1166.22 | -89.1 | -1469.86 | -114.36 | -137.38 | -265.24 |
| 净利润现金比(-) | 0.67 | 0.61 | 1.76 | 0.75 | 0.57 | -0.79 | 17.37 | 0.06 | 0.95 | 7.9 |
| 净资产收益率ROE(%) | 16.93 | 18.57 | 20.02 | 21.39 | 33.82 | -5.65 | 2.33 | -39.13 | 14.72 | -5.06 |
| 生产资本回报率(%) | 26.71 | 23.84 | 20.53 | 22.14 | 21.16 | -4.71 | 3.46 | -28.13 | 18.5 | -5.54 |
| 资本支出(万) | 33590.85 | 20303.66 | 68873.87 | 32249.7 | 11560.77 | 1593.57 | 4287 | 9730.32 | 8990.72 | 7049.95 |
| 折旧和摊销(万) | 44419 | 40972 | 34253 | 30104 | 28938 | 11681 | 14228 | 13700 | 12642 | 12009 |
| 归属股东权益(万) | 654073.25 | 646686.98 | 397130.65 | 343407.2 | 286453.82 | 56212.98 | 59913.68 | 58380.03 | 91016.69 | 77012.09 |
| 股东权益增长率(%) | 1.14 | 62.84 | 15.64 | 19.88 | 409.59 | -6.18 | 2.63 | -35.86 | 18.18 | -4.86 |
| 自由现金流(万) | 120846 | 117521 | 39427 | 65091 | 75285 | 6836 | 11475 | -25517 | 17656 | 1004 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -39.43 | -13.54 | 1001.3 | -40.43 | -145.21 | -244.81 | 1645.92 | -1475.34 |
| 每股股东权益(元) | 4.57 | 4.33 | 3.04 | 2.63 | 2.19 | 1.78 | 1.9 | 1.85 | 2.89 | 2.44 |
| 每股股东收益(元) | 0.77 | 0.65 | 0.57 | 0.51 | 0.44 | -0.1 | 0.05 | -0.94 | 0.44 | -0.13 |
| 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABAA | BABAA | BAAAA | BABAA | BABAA | CCCCB | CCACB | CABCB | CBBBA | CCACB |
| 经营分析 | 2018：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2017：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2016：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | ++- | --- | +-+ | --+ |
| 现金流分析 | 2018：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2017：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2016：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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