上海机场600009核心经营数据

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当前股价:74.92,市值:1444 亿,动态市盈率PE:38.81, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:-30.03%。
其中,历史营业增长率:10.57%,净利增长率:9.63%; 未来三年预估净利增长率:10.22% (20E:-52.37%, 21E:136.42%, 22E:18.89%)。
  2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010
股本(万) - 192695.84 192695.84 192695.84 192695.84 192695.84 192695.84 192695.84 192695.84 192695.84
净资产(万) - 2863450.74 2548077.3 2262415.2 2069770.97 1882527.31 1724724.02 1605282.02 1549067.44 1420538.71
总资产(万) - 3092872.92 2754739.95 2694364.53 2563941.38 2301506.25 2091832.95 1940883.84 1891995.14 1750176.83
营业收入(万) - 931311.47 806237.9 695147.45 628540.03 575088.29 521512.98 472041.37 461121.16 418640.83
营业收入增长率(%) -100 15.51 15.98 10.6 9.29 10.27 10.48 2.37 10.15 25.4
营业成本(万) - 449934.59 404592.06 381413.87 339771.37 323406.88 292333.75 292986.63 279969.95 255957.35
营业成本增长率(%) -100 11.21 6.08 12.26 5.06 10.63 -0.22 4.65 9.38 11.7
毛利率(%) - 51.69 49.82 45.13 45.94 43.76 43.95 37.93 39.28 38.86
三项费用(万) - 24437.48 24719.37 23684.57 22372.3 26690.21 20634.61 22024.86 25215.03 28773.27
费用增长率(%) -100 -1.14 4.37 5.87 -16.18 29.35 -6.31 -12.65 -12.37 -4.41
费用率(%) - 5.08 6.15 7.55 7.75 10.6 9 12.3 13.92 17.69
净利润(万) - 443137.86 385726.31 296565.89 268421.34 225017.59 202297.34 171832.09 161517.34 140617.24
净利润增长率(%) -100 14.88 30.06 10.49 19.29 11.23 17.73 6.39 14.86 87.97
经营现金流(万) - 446751.7 411402.12 257478.47 320736.67 298092.62 284880.53 218242.48 232163.12 224752.16
现金流增长率(%) -100 8.59 59.78 -19.72 7.6 4.64 30.53 -6 3.3 89.75
净利润现金比(-) - 1.01 1.07 0.87 1.19 1.32 1.41 1.27 1.44 1.6
净资产收益率ROE(%) - 16.38 16.04 13.69 13.58 12.48 12.15 10.89 10.88 10.35
生产资本回报率(%) - 33.09 32.9 27.88 29.03 25.5 22 17.77 15.29 12.44
资本支出(万) - 356951.95 229138.52 258351.94 91095.72 45013.42 53040.04 10789.58 20704.77 52130.05
折旧和摊销(万) - 78736 83675 83149 78707 88093 93290 91572 92418 82464
归属股东权益(万) - 2824600.63 2513221.02 2229666.34 2031960.48 1846260.72 1694515.96 1578527.96 1536039.56 1405349.69
股东权益增长率(%) -100 12.39 12.72 9.73 10.06 8.96 7.35 2.77 9.3 9.51
自由现金流(万) - 144927 222877 105362 240755 252633 227535 238888 221673 161405
自由现金流增长率(%) - - -100 -56.24 -4.7 11.03 -4.75 7.77 37.34 72.77
每股股东权益(元) - 14.66 13.04 11.57 10.54 9.58 8.79 8.19 7.97 7.29
每股股东收益(元) - 2.2 1.91 1.46 1.31 1.09 0.97 0.82 0.78 0.68
同业推荐: 南方航空600029, 东方航空600115, 吉祥航空603885, 厦门空港600897, 中国国航601111, 春秋航空601021,
 
  2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010
经营画像 CABCB AAAAA AAAAA AABBA AAABA AAABA AAABA BAABA BAABA BAABA
经营分析 2019:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率,属于重资产公司。
2018:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2017:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 --- +-- +-- +-- +-- ++- +-- ++- ++- +--
现金流分析 2019:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。
2018:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
2017:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
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