白云机场600004核心经营数据 |
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当前股价：16.03，市值：332
亿，动态市盈率PE：47.84，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-27.75%。 其中，历史营业增长率：9.71%，净利增长率：10.36%； 未来三年预估净利增长率：17.17% （20E:-80.63%, 21E:536.62%, 22E:30.47%）。 |
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 206932.05 | 206932.05 | 206932.05 | 115006.45 | 115000 | 115000 | 115000 | 115000 | 115000 | 115000 |
| 净资产(万) | 1646851.64 | 1574231.07 | 1509978.72 | 1087447.58 | 977263.41 | 885658.76 | 802638.51 | 747269.18 | 708862.65 | 676115.79 |
| 总资产(万) | 2500705.35 | 2706496.15 | 2251953.91 | 1774346.27 | 1232475.43 | 1107389.78 | 994973.97 | 1014429.72 | 1063946.49 | 1129050.77 |
| 营业收入(万) | 786994.23 | 774681.79 | 676155.09 | 616668.31 | 561973.54 | 552767.86 | 514131.34 | 467331.54 | 423935.16 | 386547.95 |
| 营业收入增长率(%) | 1.59 | 14.57 | 9.65 | 9.73 | 1.67 | 7.51 | 10.01 | 10.24 | 9.67 | 16.92 |
| 营业成本(万) | 597235.9 | 544228.3 | 401888.57 | 372403.69 | 336617.54 | 339268.5 | 326125.19 | 285287.61 | 265441.4 | 245252.59 |
| 营业成本增长率(%) | 9.74 | 35.42 | 7.92 | 10.63 | -0.78 | 4.03 | 14.31 | 7.48 | 8.23 | 29.12 |
| 毛利率(%) | 24.11 | 29.75 | 40.56 | 39.61 | 40.1 | 38.62 | 36.57 | 38.95 | 37.39 | 36.55 |
| 三项费用(万) | 52810.95 | 67279.96 | 55012.08 | 49398.38 | 55857.95 | 54855.32 | 52298.12 | 52335.59 | 48726.54 | 42952.01 |
| 费用增长率(%) | -21.51 | 22.3 | 11.36 | -11.56 | 1.83 | 4.89 | -0.07 | 7.41 | 13.44 | -3.94 |
| 费用率(%) | 27.83 | 29.19 | 20.06 | 20.22 | 24.79 | 25.69 | 27.82 | 28.75 | 30.74 | 30.4 |
| 净利润(万) | 105661.29 | 116192.89 | 160124.42 | 139194.17 | 129456.61 | 115685.47 | 95054.4 | 79111.31 | 73035.2 | 62259.61 |
| 净利润增长率(%) | -9.06 | -27.44 | 15.04 | 7.52 | 11.9 | 21.7 | 20.15 | 8.32 | 17.31 | 9.92 |
| 经营现金流(万) | 301270.36 | 311931.43 | 215306.89 | 195609.97 | 173911.24 | 182379.94 | 196596.89 | 179665.97 | 131012.33 | 164645.43 |
| 现金流增长率(%) | -3.42 | 44.88 | 10.07 | 12.48 | -4.64 | -7.23 | 9.42 | 37.14 | -20.43 | 42.52 |
| 净利润现金比(-) | 2.85 | 2.68 | 1.34 | 1.41 | 1.34 | 1.58 | 2.07 | 2.27 | 1.79 | 2.64 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.56 | 7.53 | 12.33 | 13.48 | 13.9 | 13.7 | 12.27 | 10.87 | 10.55 | 9.47 |
| 生产资本回报率(%) | 6.16 | 6.81 | 12.22 | 12.71 | 18.39 | 23.59 | 17.94 | 13.54 | 11.45 | 9.35 |
| 资本支出(万) | 106272.36 | 181621.73 | 403663.02 | 529436.62 | 316589.13 | 9688.48 | 8967.75 | 36134.44 | 84614.19 | 160508.67 |
| 折旧和摊销(万) | 159771 | 132325 | 61347 | 58929 | 56317 | 67368 | 67603 | 69121 | 67502 | 62068 |
| 归属股东权益(万) | 1628877.46 | 1561571.96 | 1500619.73 | 1076675.56 | 957136.87 | 849073.7 | 772811.31 | 722609.73 | 686989.75 | 655343.5 |
| 股东权益增长率(%) | 4.31 | 4.06 | 39.38 | 12.49 | 12.73 | 9.87 | 6.95 | 5.18 | 4.83 | 5.83 |
| 自由现金流(万) | 153485 | 63620 | -182738 | -331122 | -134963 | 166444 | 148131 | 108296 | 52598 | -39663 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 145.34 | -181.09 | 12.36 | 36.78 | 105.89 | -232.61 | -177.52 |
| 每股股东权益(元) | 7.87 | 7.55 | 7.25 | 9.36 | 8.32 | 7.38 | 6.72 | 6.28 | 5.97 | 5.7 |
| 每股股东收益(元) | 0.48 | 0.55 | 0.77 | 1.21 | 1.09 | 0.95 | 0.78 | 0.65 | 0.61 | 0.51 |
| 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAABA | BAABA | AAABA | BAABA | AAABA | BAABA | BAABA | BAABA | BBABA | BBABA |
| 经营分析 | 2019：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2018：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2017：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2019：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2018：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2017：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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