恒华科技300365核心经营数据

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当前股价:14.29,市值:87 亿,动态市盈率PE:29.83, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:7.62%。
其中,历史营业增长率:44.28%,净利增长率:45.86%; 未来三年预估净利增长率:31.26% (19E:33.49%, 20E:31.11%, 21E:29.22%)。
  2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009
股本(万) 40216.26 19732.84 17590.5 17575.9 8697.6 4200 4200 4200 4200 1000
净资产(万) 182043.85 155323.04 75105.92 64062.38 52436.8 23741.07 17791.51 12490.9 8962.88 2749.64
总资产(万) 248585.66 201680.88 100869.65 72271.38 55920.89 29098.25 21927.52 17543.14 13395.44 3286.52
营业收入(万) 118392.21 85574.75 60330.27 39178.59 22763.77 19822.78 16477.04 13248.82 9888.68 4369.6
营业收入增长率(%) 38.35 41.84 53.99 72.11 14.84 20.31 24.37 33.98 126.31 -
营业成本(万) 67186.12 47715.78 34581.45 21843.31 12116.21 10377.72 8181.96 6514.03 5077.9 2458.21
营业成本增长率(%) 40.8 37.98 58.32 80.28 16.75 26.84 25.61 28.28 106.57 -
毛利率(%) 43.25 44.24 42.68 44.25 46.77 47.65 50.34 50.83 48.65 43.74
三项费用(万) 12019.12 14425.21 11076.48 7820.57 4362.08 2645.84 2244.82 1708.8 1123.88 762.64
费用增长率(%) -16.68 30.23 41.63 79.29 64.87 17.86 31.37 52.04 47.37 -
费用率(%) 23.47 38.1 43.02 45.11 40.97 28.01 27.06 25.37 23.36 39.9
净利润(万) 27240.69 19212.63 13432.69 9108.49 6061.7 5949.56 5300.61 4116.02 3010.74 908.7
净利润增长率(%) 41.79 43.03 47.47 50.26 1.88 12.24 28.78 36.71 231.32 -
经营现金流(万) -3413.17 -4012.81 1446.07 -587.52 2289.89 290.33 2148.89 1497.1 1392.29 658.48
现金流增长率(%) -14.94 -377.5 -346.13 -125.66 688.72 -86.49 43.54 7.53 111.44 -
净利润现金比(-) -0.13 -0.21 0.11 -0.06 0.38 0.05 0.41 0.36 0.46 0.72
净资产收益率ROE(%) 16.15 16.68 19.3 15.64 15.91 28.65 35.01 38.37 51.41 66.1
生产资本回报率(%) 354.67 253.14 189.7 132.98 104.52 108.7 107.58 81.33 57.54 84.35
资本支出(万) 2854.19 2775.24 2077.27 3157.38 1486.88 1209.15 341.89 314.12 4953.63 398.69
折旧和摊销(万) 2746 2384 2236 1627 626 490 444 400 253 -
归属股东权益(万) 181829.47 155171.36 72924.54 62960.79 52436.8 23741.07 17791.51 12490.9 8962.88 2749.64
股东权益增长率(%) 17.18 112.78 15.83 20.07 120.87 33.44 42.44 39.36 225.97 -
自由现金流(万) 27055 18832 12702 6536 5201 5230 5403 4202 -1690 510
自由现金流增长率(%) - 48.26 94.34 25.67 -0.55 -3.2 28.58 -348.64 -431.37 -
每股股东权益(元) 4.52 7.86 4.15 3.58 6.03 5.65 4.24 2.97 2.13 2.75
每股股东收益(元) 0.68 0.97 0.71 0.46 0.7 1.42 1.26 0.98 0.72 0.91
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  2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009
经营画像 AACAA ABCAA ABBAA ABCAA ABBAA AABAA AABAA AABAA AABAA ABBAA
经营分析 2018:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为负,经营不善,靠输血为生,基本没有投资价值;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2017:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额为负,经营不善,靠输血为生,基本没有投资价值;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2016:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 --+ --+ +-+ --+ +-+ +-+ +-- +-+ +-+ +--
现金流分析 2018:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。
2017:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。
2016:蛮牛型:企业把经营挣的钱,加上借债或出让股权筹来的钱,一起投入到新项目中去了,企业扩张的急切之心昭然若揭,如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌,则企业可能高速成长;反之,投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。
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