青松股份300132核心经营数据

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当前股价:10.61,市值:55 亿,动态市盈率PE:13.02, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:147.09%。
其中,历史营业增长率:22.5%,净利增长率:34.88%; 未来三年预估净利增长率:18.99% (19E:31.28%, 20E:20.31%, 21E:6.68%)。
  2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009
股本(万) 38592 38592 38592 38592 38592 19296 12060 12060 6700 5000
净资产(万) 110982.27 72802.48 63458.11 60032.39 60059.23 55985.71 55445.11 53274.14 52982.99 12245.19
总资产(万) 146460.92 95140.25 71532.99 90239.03 105464.94 107080.49 98647.36 84718.79 73926.32 35037.12
营业收入(万) 142157.11 81120.51 55729.08 58896.03 76321.6 63214.22 55461.84 55040.19 48637 29440.88
营业收入增长率(%) 75.24 45.56 -5.38 -22.83 20.73 13.98 0.77 13.17 65.2 30.35
营业成本(万) 84024.69 58104.09 44215.95 49172.25 60522.15 49097.73 42291.49 47296.66 38286.83 23618.77
营业成本增长率(%) 44.61 31.41 -10.08 -18.75 23.27 16.09 -10.58 23.53 62.1 31.67
毛利率(%) 40.89 28.37 20.66 16.51 20.7 22.33 23.75 14.07 21.28 19.78
三项费用(万) 5774.03 9891.88 7490.05 9026.83 9041.74 9866.8 8057.42 5553.04 4839.08 2709.31
费用增长率(%) -41.63 32.07 -17.02 -0.16 -8.36 22.46 45.1 14.75 78.61 19.7
费用率(%) 9.93 42.98 65.06 92.83 57.23 69.9 61.18 71.71 46.75 46.53
净利润(万) 40035.27 9474.6 3273.46 1090.04 5221.04 2867.75 3402.69 2225.47 4239.77 2760.04
净利润增长率(%) 322.55 189.44 200.31 -79.12 82.06 -15.72 52.9 -47.51 53.61 47.79
经营现金流(万) 4542.76 -474.15 7467.07 9959.47 7047.71 4501.91 -5433.81 523.94 -3265.59 -2809.25
现金流增长率(%) -1058.08 -106.35 -25.03 41.31 56.55 -182.85 -1137.11 -116.04 16.24 -280.94
净利润现金比(-) 0.11 -0.05 2.28 9.14 1.35 1.57 -1.6 0.24 -0.77 -1.02
净资产收益率ROE(%) 43.57 13.91 5.3 1.82 9 5.15 6.26 4.19 13 27.98
生产资本回报率(%) 126.77 30.32 10.11 0.75 14.4 9.27 12.14 8.42 33.88 22.64
资本支出(万) 289.47 1686.78 1064.67 2449.13 3546.03 2814.9 6614.39 8538.53 2643.15 3809.1
折旧和摊销(万) 3169 3167 2820 3390 3266 2413 2037 1173 892 761
归属股东权益(万) 110982.27 72802.48 63458.11 60032.39 60059.23 55985.71 55305.99 53118.58 52812.2 12073.01
股东权益增长率(%) 52.44 14.73 5.71 -0.04 7.28 1.23 4.12 0.58 337.44 65.2
自由现金流(万) 42915 10955 5029 2031 4941 2466 -1158 -5125 2490 -286
自由现金流增长率(%) - - 147.61 -58.89 60.68 -365.54 -77.4 -305.82 -970.63 -89.53
每股股东权益(元) 2.88 1.89 1.64 1.56 1.56 2.9 4.59 4.4 7.88 2.41
每股股东收益(元) 1.04 0.25 0.08 0.03 0.14 0.15 0.28 0.19 0.63 0.55
同业推荐: 山东海化000822, 卫星石化002648, 恒逸石化000703, 三友化工600409, 沧州大化600230, 青松股份300132,
 
  2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009
经营画像 AABAA BBCBA BBACA CCACB BBABA BBACA BBCBA CCBCA BBCBA CBCAA
经营分析 2018:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2017:1、公司毛利率在20%到40%之间,行业竞争激烈,公司优势不明显;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额为负,经营不善,靠输血为生,基本没有投资价值;4、净资产收益率(ROE)在6%到15%之间,赚钱能力一般;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2016:1、公司毛利率在20%到40%之间,行业竞争激烈,公司优势不明显;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 +++ --+ +-- ++- +-- +-- --+ +-- --+ --+
现金流分析 2018:妖精型:企业经营挣钱,又不继续投入,但却在筹资借钱。公司要么是即将展开大规模的对内对外投资活动,正筹本钱;要么可能是起了鬼心思,借着上市公司躯壳搞钱。
2017:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。
2016:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
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